Les actions à haut rendement

Le dividende est la fraction du bénéfice que le détenteur d'une part de l'entreprise (actionnaire) peut recevoir si l'entreprise dégage un bénéfice et s'il est distribué.

Il est une mesure du retour sur investissement que les investisseurs / actionnaires peuvent attendre de la part d'une firme. Son rendement est le montant des dividendes payés à un actionnaire pour chaque action détenue, rapporté à son prix d'achat.

Ci-joint à titre indicatif, les rendements 2022 de certaines valeurs au sein du CAC40 et rendements 2023 estimatifs (selon Boursorama).

• La régularité du versement du dividende est l’un des critères clés dans la performance à long terme de ce type de titres. Mais attention, un bon rendement une année ne garantit pas un bon rendement l’année suivante.

Performance du CAC40 depuis Juillet 2009 et CAC 40 GR dividendes réinvestis.

• Le rendement étant le rapport entre le dividende et le prix de l’action, il peut monter soit parce que le dividende augmente, soit parce que le cours de l’action baisse   --> surveillez bien l’évolution de la côte d’une action avant de vous jeter aveuglément sur un rendement important.
• De plus, il convient d'analyser la valeur intrinsèque de la société, ses forces ses faiblesses et ses perspectives .

Bien analyser les actions à forts dividendes

Ce sont des actions qui versent un dividende élevé par rapport au cours de l'action. Mais attention, un bon rendement une année ne garantit pas les rendements futurs.

Avantages :

1. Revenu passif : Les actions à forts dividendes peuvent offrir un flux de revenus passif régulier pour les investisseurs, ce qui peut être particulièrement attractif pour ceux qui cherchent à générer des revenus réguliers. On parle ici de "sociétés aristocrates" qui versent des "quasi rentes" à leurs actionnaires.
2. Résistance aux fluctuations du marché : Les entreprises qui versent des dividendes élevés ont théoriquement souvent des modèles d'affaires stables et bien établis. Cela peut les rendre plus résistantes aux fluctuations du marché que les entreprises qui ne versent pas de dividendes.
3. Plus-value potentielle : Bien que les actions à forts dividendes ne soient généralement pas achetées pour leur potentiel de croissance, il est possible que leur cours augmente également, offrant ainsi un potentiel de plus-value mais aussi un moindre dividende... Tout est question d'objectif.

Inconvénients :

1. Risque de baisse de dividendes : Bien que les entreprises puissent augmenter leurs dividendes au fil du temps, il est également possible que les dividendes diminuent ou soient supprimés : l'entreprise rencontre des difficultés financières passagères, si elle décide d'employer ses bénéfices pour investir dans de nouveaux projets (Cf. secteur bancaire et certaines foncières cotées pendant le COVID).
2. Moindre performance boursière du titre : Le versement de dividendes élevés peut être interprété comme des opportunités de croissance limitées liées à un manque de projets (Cf. Orange depuis 2020), ce qui peut impacter la performance du titre. Or, dans un environnement concurrentiel, l'investissement et l'innovation sont des facteurs clé de succès surtout dans les secteurs où la technologie est essentielle (biotech...).

Il peut tenir aussi à un taux de distribution des bénéfices trop élevé pour durer.

1. Pas toujours adaptées pour les investisseurs à long terme : Bien que les actions à forts dividendes puissent être un choix judicieux pour les investisseurs qui cherchent à générer des revenus réguliers, elles peuvent ne pas être le choix idéal pour les investisseurs à long terme qui cherchent à maximiser leur rendement global.

Le versement d’un dividende se fait en trois étapes clés  :

• L’annonce du versement du dividende. Il s’agit de la communication concernant la date prévue pour ledit versement.
• Le détachement du dividende. C’est une information importante quand vous êtes actionnaire. Cette date correspond au jour où le dividende est détaché du cours de la Bourse. Si votre action vaut 50 euros et qu’un dividende de 4 euros vous est versé, le cours de l’action le jour du détachement du dividende passe à 46 euros.
• La date de versement du dividende. C’est la date à laquelle le dividende est versé sur le compte de l’actionnaire. Généralement, le versement est effectué en numéraire sur le compte que vous avez indiqué à l’entreprise, dans un délai d’une à deux semaines.

Les Fonds à dividendes : Ces fonds peuvent être utilisés pour diversifier un portefeuille d’actions. Ils permettent de s’exposer à des secteurs plutôt porteurs, à condition d’accepter une part de risque indissociable de ce type de support.

FSICALITE - Comment sont taxés les dividendes?

Les dividendes perçus sont taxés à hauteur de 30% avec  le Prélèvement Forfaitaire Unique depuis le premier janvier 2022. Le PFU est également appelé "flat tax". Ces 30% sont composés de 17,2% de prélèvements sociaux et 12,8% d’impôts.

Mais vous pouvez aussi renoncer au PFU pour que vos dividendes soient imposés au barème de l’Impôt sur le Revenu (IR). Ce mécanisme permet de bénéficier d’un abattement fiscal de 40%. Quand vous choisissez cette formule, l’ensemble de vos autres revenus issus d’opérations financières sont aussi soumis à l’IR. Cette solution est intéressante pour les contribuables évoluant dans la tranche fiscale entre 0% et 11%. À partir de 30% de taux marginal d’IR, la flat tax est plus avantageuse.

La fiscalité des dividendes est adoucie dans le cadre du PEA

Il peut être judicieux de détenir ses valeurs de rendement dans une enveloppe fiscale favorable. Les dividendes et les plus-values ne sont pas imposés dans le cadre du Plan d’Épargne en Actions (PEA) si les sommes sont conservées au-delà de 5 ans. Lors du retrait, ils sont soumis aux prélèvements sociaux de 17,2%.

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