Quelques mots sur le PRIVATE EQUITY

Le private equity, également connu sous le nom de capital-investissement, est une forme d'investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Les investisseurs en private equity achètent des participations dans des entreprises non cotées en bourse avec l'objectif de les faire croître et de les revendre avec une plus-value. Cette pratique est souvent utilisée pour financer la croissance des entreprises ou pour aider à leur restructuration.

L'histoire du private equity remonte aux années 1940, lorsque des investisseurs privés ont commencé à financer des entreprises non cotées en bourse. Depuis lors, le secteur s'est considérablement développé et est devenu un élément important de l'économie mondiale.

Les avantages du private equity incluent la possibilité pour les investisseurs de réaliser des bénéfices substantiels sur leurs investissements, ainsi que la possibilité de financer des entreprises qui ont du potentiel mais qui ont du mal à obtenir du financement autrement. Les entreprises bénéficient également de l'expertise et des ressources que les investisseurs en private equity peuvent apporter pour aider à la croissance et à la restructuration.

Cependant, il y a également des inconvénients associés au private equity. Les investisseurs en private equity cherchent souvent à réaliser des rendements élevés dans un délai relativement court, ce qui peut mettre une pression excessive sur les entreprises pour qu'elles atteignent des objectifs financiers à court terme. De plus, les investisseurs en private equity ont tendance à exercer un contrôle important sur les entreprises dans lesquelles ils investissent, ce qui peut parfois entraîner des conflits avec les dirigeants d'entreprise et les employés. Enfin, le secteur du private equity est souvent critiqué pour son manque de transparence et de réglementation.

Certains des investisseurs les plus connus et les plus performants dans le domaine du private equity incluent:

1. Warren Buffett - bien qu'il ne soit pas principalement connu pour ses investissements en private equity, Buffett a réalisé des investissements réussis dans des entreprises comme Burger King et Dairy Queen.
2. Steve Schwarzman - fondateur de Blackstone, une entreprise de private equity qui a réalisé de nombreux investissements réussis dans des entreprises telles que Hilton Worldwide et Freescale Semiconductor.
3. David Rubenstein - cofondateur de Carlyle Group, une autre grande entreprise de private equity qui a réalisé des investissements réussis dans des entreprises telles que Dunkin' Brands et Beats Electronics.
4. Henry Kravis et George Roberts - cofondateurs de KKR, une entreprise de private equity qui a réalisé des investissements réussis dans des entreprises telles que Toys "R" Us et Duracell.
5. Leon Black - fondateur d'Apollo Global Management, une entreprise de private equity qui a réalisé des investissements réussis dans des entreprises telles que Caesars Entertainment et McGraw-Hill Education.

Ces investisseurs ont réalisé des rendements élevés pour leurs investisseurs en private equity au fil des ans, mais il convient de noter que le succès en private equity dépend également de nombreux autres facteurs tels que la sélection d'investissements judicieux, une gestion solide des entreprises et une compréhension approfondie des marchés et des tendances.

Exemples d'importants LBO :

Aux Etats Unis : RJR Nabisco : Cette opération de LBO, réalisée en 1988, a été l'une des plus grandes de l'histoire, avec un montant de 25 milliards de dollars. Elle a été initiée par le célèbre investisseur en capital-investissement Kohlberg Kravis Roberts (KKR), qui a acquis le fabricant de cigarettes et de produits alimentaires RJR Nabisco.

En France:

1. Vivarte : En 2007, la société de capital-investissement PAI Partners a mené une opération de LBO de 3,4 milliards d'euros pour acquérir le groupe de distribution de chaussures et de vêtements Vivarte. Cette opération a été l'une des plus importantes de l'histoire du LBO en France.
2. Numericable : En 2014, les sociétés de capital-investissement Altice et Cinven ont mené une opération de LBO de 17 milliards d'euros pour acquérir Numericable, le principal câblo-opérateur français. Cette opération a été la plus importante de l'histoire du LBO en Europe.
3. PagesJaunes : En 2006, les sociétés de capital-investissement KKR, Apax Partners et Goldman Sachs ont mené une opération de LBO de 3,3 milliards d'euros pour acquérir le groupe de communication PagesJaunes. Cette opération a été l'une des plus importantes de l'histoire du LBO en France.
4. Rexel : En 2005, les sociétés de capital-investissement Clayton, Dubilier & Rice et Eurazeo ont mené une opération de LBO de 3,7 milliards d'euros pour acquérir le distributeur d'équipements électriques Rexel. Cette opération a été l'une des plus importantes de l'histoire du LBO en Europe.
5. Elis : En 2007, les sociétés de capital-investissement Eurazeo et PAI Partners ont mené une opération de LBO de 2,7 milliards d'euros pour acquérir la société de services aux entreprises Elis. Cette opération a été l'une des plus importantes de l'histoire du LBO en France.