L'INFLATION - Comment s'en protéger ?

Pour lutter contre l’inflation, il est crucial de diversifier son patrimoine.

Il existe plusieurs manières de se protéger contre l'inflation en investissant dans différentes classes d'actifs :

Obligations : De manière générale, les obligations ne sont pas recommandées car une hausse de l'inflation est généralement associée à une hausse des taux, et donc à une baisse des prix des obligations qui ont tendance à sous-performer l’inflation. Les obligations composent la majorité des fonds euros des contrats d'assurance vie.

Obligations indexées sur l’inflation : Les obligations indexées sur l'inflation OATi en France ou TIPS aux Etats-Unis, offrent des taux d'intérêt qui suivent l'évolution de l'inflation. En effet contrairement à une OAT conventionnelle, le nominal de l’OATI est revalorisé chaque année du montant de l'inflation. Ces Obligations peuvent aider à maintenir le pouvoir d'achat des investisseurs en temps d'inflation.

Actions : Les actions peuvent également offrir une protection contre l'inflation en
permettant aux entreprises de répercuter les hausses de coûts sur les prix de leurs produits, ce qui peut entraîner une hausse des bénéfices et des actions. Concernant les actions, investir dans les plus grandes entreprises offre une protection, car elles sont en mesure de résister à l’inflation en répercutant l’augmentation de leurs coûts (matières premières) sur les prix de vente, c’est le fameux pricing power. Toutefois, seulement une partie des entreprises en sont capables tandis que les autres subiront une réduction de leurs marges et souffriront de l’instabilité économique et de l’inflation, ce qui limite leurs engagements sur le long terme. D’où la nécessité de faire de la sélection de titres de manière intelligente au sein des secteurs d’activité qui profiteront ou subiront le moins les effets dévastateurs de l’inflation.

L’immobilier : est considéré comme une valeur refuge qui conserve sa valeur, mais dont les rendements réels sont négatifs compte tenu de l’inflation. L'investissement immobilier peut donc offrir une protection contre l'inflation en raison de sa capacité à suivre les hausses de prix du marché. En achetant un bien immobilier, les investisseurs peuvent bénéficier de loyers réguliers qui peuvent suivre l'évolution de l’inflation. De plus, l'appréciation du prix d'un bien immobilier peut compenser l'effet de l'inflation à long terme.

Matières premières : historiquement elles répercutent la hausse des prix et protègent face à l’inflation. Cependant, il existe des variations considérables entre les matières premières. L'énergie, le gaz ou le pétrole ainsi les métaux précieux comme l’or et l’argent proposent des protections souvent supérieures à l’inflation tandis que les valeurs agricoles répercutent la hausse des prix. À manier avec précaution d'autant que cette classe d'actifs ne distribue ni dividende ni coupon.

L’or : est considéré comme un actif refuge en période d'inflation et peut offrir une
protection contre les pertes en termes de pouvoir d'achat. Cet actif réel est souvent
recherché à tort ou a raison, dans les périodes d'incertitudes. L'or pour rappel
ne rapporte rien durant sa détention, ni coupons, ni intérêts, ni même dividendes. Ce n'est que le jour de la revente qu'une éventuelle performance pourra se matérialiser sous forme de plus ou moins-value.

Liquidités : il est essentiel de conserver une part de liquidités afin de pouvoir saisir les opportunités d’investissements qui se présenteront.

Produits alternatifs : Enfin, les autres types actifs tels que les pièces de collection (vin, arts, voiture, forêts, vignes …) sont particulièrement sûrs et proposent de très bon rendements en période d’inflation. Les parts allouées restent à limiter dans le besoin de conserver des liquidités, à cause de sa faible liquidité et à cause de sa volatilité.

Il est important de noter que ces stratégies ne garantissent pas une protection complète contre l'inflation et peuvent comporter des risques. Il est donc recommandé de consulter un conseiller financier pour évaluer les options d'investissement les plus appropriées en fonction de votre situation personnelle.
Les informations disponibles ont un caractère purement informatif et ne constituent ni une recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement ou à l’arbitrage.
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